KaKao

Dear Valued Stakeholders,   My name is Sejung Choi, and I am truly honored to serve as the Chair of the Kakao ESG Committee.

 

Firstly, allow me to thank and acknowledge our shareholders, investors, customers, and end users for their steadfast interest in and support for Kakao’s journey to make a better world with people
and technology. Also, let me not forget to thank our partners and Krew members who accompany us on this path each and every step of the way.  

 

At Kakao, we define ESG as ‘Kakao’s commitment and responsibility to a better world’, and we pursue progress in four focus areas (resolution of social issues, shared growth, digital society, and environmental sustainability) and their corresponding areas of action. To establish transparent and sound governance, we strive to elevate shareholder value, bolster the independence, expertise,
and diversity of the Board of Directors, establish an integrated risk management system, and advance ethical business conduct.

The ESG Committee formed under the BOD last year helped the Board assume stronger roles and responsibilities. In 2022, we appointed Euntaek Hong, our current CEO, as the ESG Head, to ensure that our ESG management system and its influence become firmly rooted into the day-to-day operations of Kakao and its major affiliates. We launched the ESG Working Group under the ESG Head to share our ESG strategic directions and perform periodic progress reviews.

In April 2022, we announced our Active Green Initiative which encompasses our net zero goal and have since been actively engaging in climate change adaptation efforts. Notably, our Jeju Office sourced all its power from eco-friendly photovoltaic energy in 2022, and by 2040, we are committed to fully transitioning to eco-friendly energy for all our power consumption.

Furthermore, Kakao announced our plans to closely collaborate with partners to promote their digitally-enabled, sustainable growth. Over the next five years, win-win partnership funds valued at KRW 300 billion will go to support small business owners, local partners, content creators, mobility platform workers, and mobility&digitally underprivileged groups. Any and all accomplishments affiliated with such win-win partnership projects, along with the details of how such funds are allocated, are regularly reported to the ESG Committee, and are also made publicly available in our ESG reports.

 

Kakao continues with efforts to advance our corporate governance. In February 2022, we made the decision to initiate our mid/long-term shareholder return policy to improve shareholder value. Over the next three years, we will allocate 15%~30% of our non-consolidated free cash flow to pay out cash dividends and repurchase and retire our treasury shares. In fact in 2021 and 2022, we paid out KRW 323 billion in cash dividends and retired KRW 148.2 billion in treasury shares (treasury shares and special treasury shares combined).

Last year, we stipulated risk management regulations and appointed the company-wide Officer in Charge of Risk Management to advance risk management. Building on this achievement, we created the ERM Committee in 2023 to implement integrated risk management at every level of the Community and we hold regular meetings to bolster our response to any possible potential risk.

In March 2023, we appointed an independent director as the Chair of our BOD to strengthen its independence and brought in a legal expert as a new independent director to elevate the Board’s risk management expertise. From the perspective of gender equity, our Board became more diverse as two of the three incoming inside/independent directors are women. Going forward, we will continue to manage a pool of independent director candidates so that we can continue to reinforce the independence, expertise, and diversity of our Board.

Each and every one of us at Kakao is genuinely aligned towards the goal of creating a more sustainable society through the wide range of services we offer the general public. We believe that delivering
on our commitment to make life just a little safer and easier for people will ultimately earn us the trust from all stakeholders.

We look forward to your continued interest in and encouragement for our relentless journey towards a better world.

Sincerely, Chair of Kakao ESG Committee Sejung Choi